美国股市基础知识（四）--- 互惠基金

互惠基金

你可以将互惠基金，设想成股票及/或债券的投资组合，由一家集合了一班投资者及资金的公司所构成，而每个投资者均拥有股份，代表其持有基金的一部分。

互惠基金可透过三种途径获利：收入来源自股票派息及债券利息，而基金每年都会将绝大部分的收人，以分利形式派发给基金持有人。若基金出售价格已经上涨的证券，将会获得更多的盈利，而多数基金都会将这些盈利，同样以分利形式分配给投资者。

若基金持有的证券价格上升，但基金经理并没有出售这些证券，那幺基金股份的价格将会上涨，你便可凭出售互惠基金的股份获利。

基金通常会让你选择收取分利支票，或将利润透过再投资换取更多股份。

为什幺要采用互惠基金？

互惠基金优点很多，包括:专业管理基金

最主要的优点在于，由专业的人士负责管理你的资金，作出及监察投资。不少投资者选择基金的原因，是他们没有足够的时间和专业知识去管理。分散投资以互惠基金代替持有个别股份或债券，对分散风险特别有用。

分散投资的概念在于投资在多个不同项目上，若某项投资亏损，也会因其它项目获利而得到补偿，而大型的互惠基金，更会拥有过百只不同行业的股票，这是资金没那幺充裕的投资者，永远无法建立的投资组合。

减低交易成本互惠基金可以在同一时间买入或卖出大量证券，以减低交易成本套现与股票一样，互惠基金可让你将股份套现，随时转换为现金。手续简易买入互惠基金的手续非常简易，市场上有数以千计的互惠基金可供选择，而最低投资额也比较小。

互惠基金种类市场上有各种类型基金，各有其风险及获利能力。每一种基金都有专门度身订造的投资目标、投资区域及投资策略。以下列举了最常见的基金类别。

货币基金

货币市场由短期债务投资工具组成，通常为国库债券，而货币基金一般被视为现金的避风港，因为你无须担心本金有任何损失；但利润也不会太可观。

债券/收益基金

收益基金的目的是在于提供稳定的收益，对于互惠基金来说，「固定收入」、「债券」及「收入」代表同样的意思，由于基金持有的产品可能会增值，可以为投资者提供稳定的现金收益，比较适合保守的投资者及退休人士。但请留意，几乎所有债券基金都存在息率的风险，加息会导致基金价值下跌。

平衡基金

平衡基金的特式是在安全、收入及资产增值等因素中取得平衡，因此这些基金的策略，往往采取拥有固定收入的产品及股票产品作投资组合。典型平衡基金的投资比重为60%股票及40%固定收入产品，另外也可能会限制各个资产类别中最高或最低比例。

资产分配基金与平衡基金相类似，但无须指定任何资产类别的持有百分比。基金经理可以灵活调配资产类别的比例，以反映经济的变化。

股票基金

股票基金是互惠基金之中最主要的类别，市场上众多的股票，造就众多不同类别的股票基金。环球/国际基金国际基金也称为外国基金，其投资的地方主要在国外。而另一方面，环球基金不但投资在本国，更广达全球任何一个地方。指数基金这类互惠基金反映主要市场指数的表现及回报，例如标准普尔500或道琼斯等。